Cómo Peter Thiel convirtió $2,000 en $5,000,000,000 en una cuenta de retiro sin impuestos

Peter Thiel es un empresario y capitalista de riesgo multimillonario germano-estadounidense. Cofundador de PayPal (NASDAQ: PYPL), Palantir Technologies (NYSE:PLTR) y Founders Fund, fue el primer inversor externo en Facebook (NASDAQ: FB), vendió la mayor parte de su participación en la red social, pero aún forma parte de la junta directiva de la empresa. Entre sus inversiones se encuentran Airbnb (NASDAQ: ABNB) y Affirm (NASDAQ: AFRM), que se hicieron públicas en el año 2020, así como Stripe y SpaceX.

Thiel cofundó la startup de big data Palantir, que se hizo pública a través de un SPAC en 2020 y tenía una capitalización de mercado de $37 mil millones a principios de mayo de 2021. Su fortuna estimada por Forbes es de $5.4 billones de dolares en activos en junio del 2021, sin incluir su cuenta Roth IRA.

Las cuentas Roth IRA están destinadas a ayudar a los estadounidenses trabajadores promedio a ahorrar, pero los registros del Servicio de Impuestos Internos de EE.UU (The Internal Revenue Service en inglés, IRS) muestran que Thiel y otros inversionistas ultra ricos las han usado para amasar vastas fortunas libres de impuestos.

Peter Thiel ha condenado públicamente los “impuestos confiscatorios“. Ha sido uno de los principales financiadores de uno de los comités de acción política anti-impuestos más destacados del país. Y ha financiado un grupo que promueve la construcción de naciones flotantes que no impondrían impuestos sobre la renta obligatorios.

Su Fundación Thiel otorga a un pequeño número de jóvenes emprendedores $100,000 durante dos años para que se salten la universidad y persigan sus sueños empresariales. Thiel se mudó a Los Ángeles desde San Francisco a principios de 2018 después de llamar a Silicon Valley un «estado de partido único».

Cuentas de retiro sin impuestos (Roth IRA)

Una Roth IRA es una cuenta de jubilación individual (Individual Retirement Account en inglés, IRA) que permite retiros libres de impuestos siempre que se cumplan ciertas condiciones.  Las cuentas IRA Roth son similares a las cuentas IRA tradicionales, y la mayor diferencia entre las dos es la forma en que se gravan.

Las cuentas Roth IRA se financian con dólares después de impuestos; las contribuciones no son deducibles de impuestos. Pero una vez que se comienza a retirar fondos, el dinero está libre de impuestos. Por el contrario, los depósitos IRA tradicionales generalmente se realizan con dólares antes de impuestos; por lo general, se obtiene una deducción de impuestos sobre la contribución y se paga el impuesto sobre la renta cuando se retira el dinero de la cuenta durante la jubilación.

Las reglas de Roth IRA dictan que siempre que el propietario tenga su cuenta al menos durante 5 años y que la edad de retiro sea mayor a 59½ años o más, se puede retirar el dinero sin pagar impuestos federales. Las cuestas Roth IRA son equivalentes a las cuentas de ahorro libres de impuestos (Tax Free Saving Accounts en inglés, TFSA) que existen en Canadá.

El difunto senador William Roth Jr., un republicano de Delaware, impulsó una ley que estableció la Roth IRA en 1997 para permitir que los estadounidenses trabajadores de clase media guarden dinero, libres de impuestos, para la jubilación. La administración Clinton no quería dar una gran exención fiscal a las personas adineradas que probablemente ahorrarían de todos modos, por lo que bloqueó el uso de los estadounidenses que ganaban más de $110,000 ($160,000 para una pareja) por año y limitó las contribuciones anuales en ese entonces a $ 2,000.

Investigación privada en mega cuentas

De acuerdo a datos confidenciales del Servicio de Impuestos Internos recolectados por Propublica, Thiel ha convertido su Roth IRA desde un balance inicial de $2000 en 1999 hasta un valor de 5 mil millones de dólares americanos en el año 2019, utilizando ofertas de acciones que no están disponibles para la mayoría de las personas, para poner esto en perspectiva, el valor del Roth promedio para un persona que habita en EE.UU a fines de 2018 era de $39,108.

ProPublica ha obtenido una gran cantidad de datos de declaraciones de impuestos del IRS sobre miles de las personas más ricas del país, que abarcan más de 15 años. Estos datos brindan, por primera vez, una mirada al interior de la vida financiera de los estadounidenses más ricos, aquellos cuyas fortunas estratosféricas los colocan entre los individuos más ricos de la historia.

El Roth IRA de Thiel a finales de 2019, alcanzó la marca de $5 mil millones, incrementándose más de $3 mil millones en solo tres años, todo libre de impuestos. Warren Buffett, uno de los hombres más ricos del mundo y un partidario vocal de impuestos más altos a los ricos, también está haciendo uso de un Roth. A fines de 2018, Buffett tenía $20.2 millones. El ex administrador de fondos de cobertura de Renaissance Technologies, Robert Mercer, tenía $31,5 millones de dólares en su Roth, según muestran los registros.

Método de inversion en empresas privadas

A finales de la década de los años 90, Thiel, un graduado en derecho de Stanford University, dirigía un pequeño fondo de cobertura y aún no se había unido a las filas de los ultra ricos. Pero tenía ambiciones descomunales para su empresa tecnológica Confinity Inc, que se convertiría en la empresa Paypal, donde se desempeñó como presidente y director ejecutivo.

Thiel también tenía una ventaja sobre la mayoría de los estadounidenses con cuentas IRA, que normalmente las utilizan para comprar acciones, bonos, fondos mutuos y certificados de depósito que cotizan en bolsa. Dado que Thiel usó su Roth para comprar acciones de una empresa privada, el valor no se fijó en una bolsa de valores pública.

Aunque los detalles de tales compras no suelen ser públicos, el asistente financiero de Thiel los reveló más tarde en una carta incluida en la solicitud de residencia en Nueva Zelanda del empresario: “El Sr. Thiel compró las acciones de sus fundadores en PayPal a través de su Roth IRA durante la formación de PayPal“. Si bien las presentaciones de la SEC que describen ese momento no mencionan al Roth de Thiel, muestran que compró su primera porción de la compañía en enero de 1999. Thiel pagó $0.001 por acción, solo una décima parte de un centavo, por 1.7 millones de acciones. A ese precio, pudo comprar una gran participación por solo $1,700.

La inusual compra de acciones de Thiel corría el riesgo de infringir las reglas diseñadas para evitar que las cuentas IRA se convirtieran en refugios fiscales ilegales. Los inversores no pueden comprar activos por menos de su valor real a través de una IRA. La práctica a veces se conoce como “relleno“ porque evita los límites estrictos impuestos por el Congreso sobre cuánto dinero se puede poner en una Roth.

PayPal luego reveló detalles sobre la historia temprana de la compañía en una presentación ante la SEC antes de su oferta pública inicial. La presentación revela que las acciones de los fundadores de Thiel se encontraban entre las que la empresa vendió a los empleados a “un valor inferior al justo“.

Y poco después de que la compañía le vendiera las acciones, millones de dólares ingresaron de los inversionistas, según muestran las presentaciones de valores. En solo un mes, la empresa vendió una parte de sí misma a los inversores por 500.000 dólares. En junio y agosto, otros $4.5 millones ingresaron del brazo de fondos de riesgo del gigante de las telecomunicaciones Nokia y otros inversionistas, según muestran esos registros. En solo un año, el valor de su Roth subió de $1,664 a $3,8 millones, un aumento del 227,490%.

Luego, en 2002, eBay compró PayPal. Ese mismo año, Thiel vendió las acciones, aún dentro de su Roth, dijo más tarde su asistente financiero a los funcionarios de Nueva Zelanda. Las ganancias libres de impuestos ingresaron a su cuenta. A finales de 2002, el Roth de Thiel tenía un valor de 28,5 millones de dólares, según muestran los registros fiscales.

Thiel usó los millones en ganancias de su ganancia inesperada de PayPal para invertir en otras nuevas empresas de Silicon Valley, así como en su propio fondo de cobertura, según el memorando de su asistente financiero. Thiel y sus colegas fundaron Palantir en el año 2003, una empresa de análisis de datos, con la ayuda de una inversión inicial de un fondo de riesgo respaldado por la CIA.  Thiel usó su Roth para comprar acciones de Palantir cuando todavía era una empresa privada, años antes de que cotizara en la Bolsa de Valores de Nueva York.

A lo largo de los años, Palantir ha ganado contratos federales del ejército para cazar terroristas y del Servicio de Inmigración y Control de Aduanas de EE. UU para encontrar inmigrantes indocumentados. Incluso el IRS tiene un contrato de $99 millones con Palantir para revisar los datos para identificar los fraudes fiscales.

Luego, en 2004, Thiel conoció a Mark Zuckerberg, un estudiante de Harvard que había venido a Silicon Valley durante el verano para trabajar en el crecimiento de la empresa que se convertiría en Facebook. Thiel invirtió $500,000, la primera gran inyección externa de efectivo de Facebook. Esas acciones de Facebook terminaron en la IRA Roth de Thiel, eso aseguró que Thiel no adeudaría impuestos sobre su inversión inicial en la empresa.

Durante la vida de su Roth, Thiel también ha ganado dinero fuera de él. Obtuvo $687 millones adicionales de ingresos de 1999 a 2018, en gran parte de las ganancias en inversiones, según muestran los registros fiscales. En total, durante ese período pagó $206 millones en impuestos federales, incluidos los impuestos sobre algunos retiros de Roth.

Thiel le ha dicho a la gente que espera vivir hasta los 120 años. Puede que sea un poco optimista, pero no se arriesga y está invirtiendo en empresas de tecnología anti-envejecimiento. Incluso ha guardado algunas de esas acciones en su Roth.

“Hay buenas y malas noticias, la mala noticia es: si no cree en las buenas noticias, no está ahorrando lo suficiente para la jubilación y es probable que pase gran parte de su vejez en la pobreza. La planificación financiera adquiere un carácter muy diferente“ dijo Thiel a The Washington Post cuando se le preguntó acerca de vivir más de un siglo.

Jason Calacanis discutió acerca del Roth de Peter Thiel y del informe de ProPublica en su programa This Week in Startups en YouTube publicado en Junio del 2021.